Exposición al incumplimiento

Exposición al incumplimiento (EAD) es un parámetro utilizado en el cálculo del capital económico o capital regulatorio bajo Basilea II para un banco institución. Puede definirse como la exposición bruta de una instalación ante el incumplimiento de una obligación.^[1]​

Fuera de Basilea II, el concepto se conoce a veces como exposición crediticia (CE). Representa la pérdida inmediata que sufriría el prestamista si el prestatario (contraparte) incumple totalmente su deuda.

La EAD está íntimamente ligada a la pérdida esperada, que se define como el producto de la EAD, la probabilidad de incumplimiento (PD) y la pérdida en caso de incumplimiento (LGD).

Definición

En general, la EAD se considera una estimación de la medida en que un banco puede estar expuesto a una contraparte en el caso y en el momento del incumplimiento de esa contraparte. EAD es igual al monto pendiente actual en caso de exposiciones fijas, como préstamos a plazo. Para exposiciones renovables como líneas de crédito, la EAD se puede dividir en compromisos dispuestos y no dispuestos; por lo general, se conoce el compromiso emitido, mientras que el compromiso no utilizado debe estimarse para llegar a un valor de EAD. Con base en las Directrices de Basilea, la EAD para compromisos mide la cantidad de la línea de crédito que es probable que se extraiga más si ocurre un incumplimiento.^[2]​ Dos términos populares utilizados para expresar el porcentaje del compromiso no utilizado que se utilizará y quedará pendiente de pago en caso de incumplimiento (en caso de incumplimiento) son el factor de conversión (CF)^[3]​ and Loan Equivalent (LEQ).^[4]​

Cálculo

El cálculo de EAD es diferente según el enfoque básico y avanzado. Mientras que con el método básico (F-IRB) el cálculo de la EAD lo guían los reguladores, con el método avanzado (A-IRB) los bancos disfrutan de una mayor flexibilidad en la forma en que calculan la EAD.^[5]​^[6]​^[7]​

Para que una ponderación de riesgo derivada del marco IRB se transforme en un activo ponderado por riesgo, debe adjuntarse a un monto de exposición. Cualquier error en el cálculo de la EAD afectará directamente el activo ponderado por riesgo y, por lo tanto, afectará el requerimiento de capital.

Referencias

1. «Sistemas basados en calificaciones para crédito corporativo». Archivado desde el original el 27 de noviembre de 2011. Consultado el 3 de enero de 2023. 
2. Capital Accord BIS Consultative Document, abril de 2003
3. «FSA:Expert Group Paper on Exposure at Default». Archivado desde el original el 5 de agosto de 2011. Consultado el 3 de enero de 2023. 
4. OCC:Exposure at Default of Unsecured Credit Cards
5. Orlando, Giuseppe; Bufalo, Michele; Penikas, Henry; Zurlo, Concetta (de enero de 2022). «EAD Modeling». Topics in Systems Engineering 02: 189-205. doi:10.1142/9789811252365_0012. 
6. Orlando, Giuseppe; Bufalo, Michele; Penikas, Henry; Zurlo, Concetta (de enero de 2022). «EAD-Related Issues». Topics in Systems Engineering 02: 207-217. doi:10.1142/9789811252365_0013. 
7. Orlando, Giuseppe; Härtel, Maximilian (9 de diciembre de 2014). «A parametric approach to counterparty and credit risk». Journal of Credit Risk (en inglés). doi:10.21314/JCR.2014.185. Consultado el 3 de enero de 2023. 

Bibliografía

• Bluhm, Christian; Overbeck, Ludger; Wagner, Christoph (2002). An Introduction to Credit Risk Modeling. Chapman & Hall/CRC. ISBN 978-1-58488-326-5. 
• Brigo, Damiano; Masetti, Massimo (2006). Risk Neutral Pricing of Counterparty Risk, in: Pykhtin, M. (Editor), Counterparty Credit Risk Modeling: Risk Management, Pricing and Regulation. Risk Books. ISBN 978-1-904339-76-2. 
• Orlando, Giuseppe; Bufalo, Michele; Penikas, Henry; Zurlo, Concetta (2022). Modern Financial Engineering: Counterparty, Credit, Portfolio and Systemic Risks. World Scientific. ISBN 978-981-125-235-8. 
• de Servigny, Arnaud; Renault, Olivier (2004). The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6. 
• Duffie, Darrell; Singleton, Kenneth J. (2003). Credit Risk: Pricing, Measurement, and Management. Princeton University Press. ISBN 978-0-691-09046-7. 

Enlaces externos

• Principles for the management of credit risk from the Bank for International Settlements