La ville est située sur la rivière Chagrin, à la hauteur des chutes d'eau qui lui donnèrent son nom. Cette toponymie date de l'époque de la Nouvelle-France et des premiers colons arpentant cette région des Grands Lacs.
Diana Munz (athlète, médaille d'or olympique en natation)
Hart Crane (poète), il séjourna à Chagrin Falls au Canary Cottage[2], hôtel-restaurant célèbre pour la qualité de ses prestations, conçu et inauguré en par son père, fabricant de chocolat et inventeur des friandises Life Savers, Clarence Arthur Crane.