Rama Cont

Rama Cont

Naissance (52 ans)
Téhéran (Iran)
Domaine Probabilités
Modélisation mathématique en finance
Analyse stochastique
Domaines Mathématicien
Institutions CNRS
Université d'Oxford
Université Columbia
École Polytechnique
Imperial College
Formation École polytechnique
École normale supérieure
Directeur de thèse Jean-Philippe Bouchaud
Étudiants en thèse

David-Antoine Fournié
Emily Tanimura

Peter Tankov
Influencé par

Hans Foellmer
Benoit Mandelbrot

Paul Lévy
Renommé pour

Calcul stochastique trajectoriel

Modélisation mathématique en finance
Distinctions Prix Louis Bachelier (2010)
Site www.maths.ox.ac.uk/people/rama.cont

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Rama Cont, né à Téhéran le 30 juin 1972, est un professeur iranien de mathématiques titulaire de la chaire de finance mathématique à l'université d'Oxford[1],[2].

Il est connu pour ses contributions à la théorie des probabilités, à l'analyse stochastique et à la modélisation mathématique en finance, en particulier aux modèles mathématiques du risque systémique. Il a reçu le prix Louis-Bachelier de l'Académie des sciences en 2010 et prix Apex de le Royal Society pour l'excellence en recherche interdisciplinaire en 2017.

Biographie

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Né à Téhéran (Iran), Rama Cont fait ses études secondaires et supérieures en France. Après des études à l'École polytechnique[2] et l'École normale supérieure, il soutient une thèse de doctorat portant sur l'application des processus de Lévy à la modélisation des risques financiers.

Carrière

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Cont a commencé sa carrière au Centre national de la recherche scientifique comme chercheur en mathématiques appliquées à l'École polytechnique en 1998. Il a occupé des postes académiques à l'École polytechnique, à l'université Columbia, à Sorbonne Université et à l'Imperial College de Londres[3]. Titulaire de la chaire de mathématiques financières à l'Imperial College de Londres[4] de 2012 à 2018, il est nommé professeur à l'Institut mathématique d'Oxford en 2018[5],[6].

Cont a servi de conseiller auprès des banques centrales et des organismes de réglementation internationaux tels que la Banque centrale européenne, le Fonds monétaire international et la Banque des règlements internationaux sur les tests de résistance bancaire et la modélisation du risque systémique. Ses travaux sur les modèles de réseau[7], la stabilité financière et les chambres de compensation[8] ont influencé les banques centrales et les régulateurs[9], et il a fait de nombreuses interventions dans les médias[10],[11],[12],[13] sur des questions liées aux risques financiers et la réglementation financière.

Travaux de recherche

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Les travaux de recherche de Cont portent sur la théorie des probabilités, l'analyse stochastique et la modélisation mathématique en finance[14].

Travaux mathématiques

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Ses travaux mathématiques portent sur les méthodes trajectorielles en analyse stochastique[15] et le calcul d'Itō fonctionnel[16]. Dans ses travaux avec David-Antoine Fournié, il élucide le lien entre le calcul d'Itō fonctionnel et le calcul de Malliavin et dérive une formule de représentation de martingale, forme non-anticipative de la formule de Clark-Ocone[17].

Inspiré par le "Calcul d'Ito sans probabilités" de Hans Föllmer, Cont a développé avec A. Ananova un calcul trajectoriel (non-probabiliste) d'abord pour les fonctions et processus à variation quadratique finie[15] puis, avec Perkowski, dans le cas plus general de processus à variation d'ordre p>2[18]. En particulier Cont et Perkowski ont découvert une "formule d'Ito d'ordre élevé"[18].

Travaux en finance

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Les travaux de Cont en finance portent sur la modélisation des risques financiers extrêmes, les discontinuités de marché[19], le risque de liquidité, le stress testing et le risque systémique, notamment l'étude de la stabilité du système bancaire avec des modèles de réseaux[7] et les chambres de compensation[20]. Il a proposé notamment, avec Kotlicki et Valderama[21], une nouvelle approche pour le stress testing de liquidité et solvabilité des banques, qui a été par la suite adoptée par le FMI.

Avec Stoikov et Talreja[22], il propose en 2010 une nouvelle approche pour modéliser la dynamique des carnets d'ordre électroniques comme systèmes de files d'attente, une direction de recherche qui s'est révélée féconde par la suite[23].

Prix et distinctions

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Cont a reçu le prix Louis-Bachelier de l'Académie des sciences en 2010 pour ses travaux sur la modélisation mathématique des marchés financiers. Il a été élu Fellow de la Society for Industrial and Applied Mathematics (SIAM) en 2017 pour « contributions à l'analyse stochastique et à la finance mathématique ». Il a reçu en 2017 le prix d'excellence en recherche interdisciplinaire (APEX) de la Royal Society pour ses recherches sur la modélisation mathématique du risque systémique[24].

Publications

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Notes et références

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  1. ↑ (en) « Prof. Rama Cont / Mathematical Institute », sur maths.ox.ac.uk (consulté le ).
  2. ↑ a et b « Rama Cont - Who's Who », sur whoswho.fr (consulté le ).
  3. ↑ « Rama Cont's CV » [archive du ], Deutsche GesellSchaft fuer Versicherungs und Finanzmathematik (consulté le )
  4. ↑ « Home - Professor Rama Cont », sur imperial.ac.uk (consulté le ).
  5. ↑ « Appointments », Oxford Gazette, Oxford University, (consulté le )
  6. ↑ « Rama Cont appointed to the Professorship of Mathematical Finance in Oxford », Oxford University, (consulté le )
  7. ↑ a et b Rama Cont, Amal Moussa et Edson Bastos Santos, Handbook of Systemic Risk, Cambridge University Press, (ISBN 9781107023437, DOI 10.1017/CBO9781139151184.018, CiteSeerx 10.1.1.637.587, lire en ligne [archive du ]), « Network structure and systemic risk in banking systems »
  8. ↑ « Rama Cont - Central bank research hub », BIS (consulté le )
  9. ↑ Yellen, « Interconnectedness and Systemic Risk: Lessons from the Financial Crisis and Policy Implications », Board of Governors of the Federal Reserve System (consulté le )
  10. ↑ Cypel, « Si AIG s'écroule, toute l'économie américaine est affectée », LeMonde.fr, Le Monde (consulté le )
  11. ↑ « ISDA AGM 2018 : Rama Cont - Imperial College London » [vidéo], sur YouTube (consulté le ).
  12. ↑ Cypel, « Les « conflits d'intérêts » d'Abacus », Le Monde, Le Monde (consulté le )
  13. ↑ « Les chambres de compensation transforment le risque de contrepartie en risque de liquidité - Institut Louis Bachelier », sur Institut Louis Bachelier, (consulté le ).
  14. ↑ « Rama Cont », sur cnrs.fr (consulté le ).
  15. ↑ a et b Ananova et Cont, « Pathwise integration with respect to paths of finite quadratic variation », Journal de Mathématiques Pures et Appliquées, vol. 107, no 6,‎ , p. 737-757 (DOI 10.1016/j.matpur.2016.10.004)
  16. ↑ Vlad Bally, Lucia Caramellino et Rama Cont, Stochastic Integration by Parts and Functional Itô Calculus, coll. « Advanced Courses in Mathematics - CRM Barcelona », (ISBN 978-3-319-27127-9, DOI 10.1007/978-3-319-27128-6)
  17. ↑ Rama Cont et David-Antoine Fournié, « Functional Ito calculus and stochastic integral representation of martingales », The Annals of Probability, vol. 41, no 1,‎ , p. 109–133 (DOI 10.1214/11-AOP721)
  18. ↑ a et b R. Cont et N. Perkowski, « Pathwise integration and change of variable formulas for continuous paths with arbitrary regularity », Transactions of the American Mathematical Society, vol. 6,‎ , p. 161-186 (DOI 10.1090/btran/34)
  19. ↑ Rama Cont et Peter Tankov, Financial Modelling with Jump Processes, CRC Press, (ISBN 9781584884132, lire en ligne)
  20. ↑ Rama Cont, « The end of the waterfall: default resources of central counterparties », Journal of Risk management in Financial Institutions, vol. 8, no 4,‎ (lire en ligne)
  21. ↑ Rama Cont, Laura Valderrama et Artur Kotlicki, « Liquidity at Risk: Joint Stress Testing of Solvency and Liquidity », Journal of Banking and Finance, vol. 118,‎ (lire en ligne)
  22. ↑ Rama Cont, Sasha Stoikov et Rishi Talreja, « A Stochastic Model for Order Book Dynamics », Operations Research, vol. 58, no 7176,‎ , p. 340–344 (DOI 10.1287/opre.1090.0780)
  23. ↑ Rama Cont et Adrien De Larrard, « Price Dynamics in a Markovian Limit Order Market », SIAM Journal on Financial Mathematics, vol. 4, no 1,‎ , p. 1–25 (DOI 10.1137/110856605, arXiv 1104.4596)
  24. ↑ Dunning, « Maths researcher awarded funding for interdisciplinary risk project », Imperial College London (consulté le )

Liens externes

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