Masterpieces è una raccolta di canzoni di Bob Dylan. Pubblicato in Giappone e in Australia in previsione del tour imminente del cantante, il disco attraversa tutti i maggiori successi della sua carriera fino a quel punto. Tuttavia, il 3-LP set include un lato del materiale che è stato inedito su qualsiasi album, tra cui Rita May e George Jackson e una versione outtake di Mixed Up Confusion nonché controversa performance live uscita precedentemente su Self Portrait. È stata ristampata in CD nel 1991 dalla Sony Music (Cat. No. 4624489). Il disco, tuttavia, da molti anni non è stato più ristampato, e oggi le copie rimaste sono ritenute una rarità.
Tutte le canzoni sono scritte da Bob Dylan, eccetto dove indicato.
- Knockin' on Heaven's Door – 2:30
- Mr. Tambourine Man – 5:29
- Just Like a Woman – 4:56
- I Shall Be Released – 3:05
- Tears of Rage (da The Basement Tapes) (Dylan, Richard Manuel) – 4:14
- All Along the Watchtower – 2:32
- One More Cup of Coffee (Valley Below) (da Desire) – 3:47
- Like a Rolling Stone (Self Portrait) – 5:17
- Quinn the Eskimo (The Mighty Quinn) (Self Portrait) – 2:49
- Tomorrow Is a Long Time (da Bob Dylan's Greatest Hits Vol. II) – 3:02
- Lay Lady Lay – 5:00
- Idiot Wind – 10:06
- Mixed-Up Confusion (versione alternativa) – 2:30
- Positively 4th Street – 3:56
- Can You Please Crawl Out Your Window? (versione di Biograph) – 3:35
- Just Like Tom Thumb's Blues (versione live registrata all'Odeon Theatre, Liverpool, il 14 maggio 1966 e incluso sul B-side del singolo del 1966 I Want You) – 5:40
- Spanish Is the Loving Tongue (B-side del singolo del 1971 Watching the River Flow) – 3:38
- George Jackson (versione da "Big Band", singolo del 1971) – 5:38
- Rita May (singolo, 1976) (Dylan, Jacques Levy) – 3:13
- Blowin' in the Wind – 2:47
- A Hard Rain's a-Gonna Fall – 6:54
- The Times They Are a-Changin – 3:16
- Masters of War – 4:33
- Hurricane (Dylan, Levy) – 8:36
- Maggie's Farm – 5:30
- Subterranean Homesick Blues – 2:20
- Ballad of a Thin Man (da Highway 61 Revisited) – 5:57
- Mozambique (da Desire) (Dylan, Levy) – 3:01
- This Wheel's on Fire (Rick Danko, Dylan) – 3:52
- I Want You – 3:09
- Rainy Day Women No. 12 & 35 – 4:38
- Don't Think Twice, It's All Right – 3:40
- Song to Woody – 2:41
- It Ain't Me Babe – 3:35
- Love Minus Zero/No Limit – 2:50
- I'll Be Your Baby Tonight (da John Wesley Harding) – 2:39
- If Not for You (da New Morning) – 2:44
- If You See Her, Say Hello (da Blood on the Tracks) – 4:48
- Sara (da Desire) – 5:31