De Lijnbaansgracht is vernoemd naar de lijnbanen van de touwslagerijen, die omdat er veel ruimte voor nodig was aan de toenmalige rand van de stad lagen. De gracht werd gegraven nadat men in 1612 was begonnen met de eerste fases van de aanleg van de grachtengordel.
Het Leidseplein en het aangrenzende Kleine-Gartmanplantsoen liggen op het gedempte deel tussen Lijnbaansgracht 243 en nr. 245. Aan het werk rond het Kleine-Gartmanplantsoen begon men in 1909.
Ten oosten van de Reguliersgracht naar de Amstel lag het Amstelgrachtje, ook wel beschouwd als deel van de Lijnbaansgracht, gedempt in 1866, hier ligt nu de Maarten Jansz. Kosterstraat.
Nog oostelijker, voorbij de Amstel, lag in het verlengde de Nieuwe Lijnbaansgracht tot aan de Muidergracht en daar voorbij, bij Artis, de Plantage Lijnbaansgracht tot aan het Entrepotdok. De Nieuwe Lijnbaansgracht is geheel gedempt, hier ligt nu de Valckenierstraat. De Muidergracht en Plantage Lijnbaansgracht heten nu Plantage Muidergracht.
Alleen de bebouwde oever aan de centrumkant van de gracht kreeg de naam Lijnbaansgracht. De tegenoverliggende oever kreeg verschillende namen.
De Westerkade vormt de westelijke oever tussen de Westerstraat en Bloemgracht (tegenover Lijnbaansgracht 65 tot 98).
Een deel van de Marnixstraat (tegenover Lijnbaansgracht nummers 117 tot 217) vormt de westelijke oever van de gracht tussen Rozengracht en Raamplein.
De Zieseniskade (tegenover Lijnbaansgracht 245 tot 284) vormt de zuidelijke oever van de gracht tussen het Kleine-Gartmanplantsoen en de Spiegelgracht.
Langs een gedempt deel van de Lijnbaansgracht, dat later het Kleine-Gartmanplantsoen werd, staat het Hirschgebouw, een rijksmonument
Langs een gedempt deel van de Lijnbaansgracht, dat later het Kleine-Gartmanplantsoen werd, staat het City Theater, een gemeentelijk monument
Langs een gedempt deel van de Lijnbaansgracht, dat later het Kleine-Gartmanplantsoen werd, staat Kleine-Gartmanplantsoen 10, het voormalige kantongerecht in vanaf 1982 De Balie, een gemeentelijk monument
Op de overkluizing van de Lijnbaansgracht verspreid op het Kleine-Gartmanplantsoen staat Blauw Jan, een veertigtal hagedissen van Hans van Houwelingen
Aan de Lijnbaansgracht stond hier de Grote Wetering, voormalig krakersbolwek
Het hoekpand Lijnbaansgracht / Vijzelgracht 63 is een zorgvuldig gecomponeerde verzameling architectuurmotieven uit diverse stijlperiodes. De architect, D. van Oort Hzn., ontwierp in historiserende stijlen, maar vanaf 1900 meer in de stijl van Berlage en de jugendstil. Het pand, voltooid in 1893, heeft zeldzaamheidswaarde vanwege de detaillering, waarbij met name de keizerportretten en de lucarnes genoemd dienen te worden. De lucarnes zijn ontleend aan de zestiende-eeuwse Franse renaissance en de keizerportretten zijn in Amsterdam analoog toegepast door de Duitse architecten F.G. Henkenhaff en J.F. Ebert op de Weesperzijde 33-34.
Het voormalige hofje Nooteboome Uytkijk uit 1774 ligt aan Lijnbaansgracht 287, bij de Spiegelgracht.
Van 1956 tot 1969 woonde de auteur J.J. Voskuil met zijn vrouw op Lijnbaansgracht 84-hs. Hij schreef hier zijn debuutroman Bij nader inzien. Auteur Onno-Sven Tromp wijdde er aandacht aan in zijn boek Wat doe jij in mijn stad?
De Lijnbaansstraat grenst aan de Lijnbaansgracht tussen Elandsgracht en de Elandsstraat. De Lijnbaanssteeg en de Lijnbaansbrug (brug nr. 10) liggen oostelijker, tussen het Singel en de Spuistraat, in het verlengde van de Blauwburgwal. Tot de stadsuitleg van 1612 lag ook hier een lijnbaan.
Het MV Lijnbaansgracht is een vrachtschip uit 1987, in bezit van rederij Spliethoff. De thuishaven is Amsterdam. Het schip is nog in de vaart.