Apollo Global Management

Apollo Global Management, Inc.
Изображение логотипа
Тип Публичная компания
Листинг на бирже NYSE: APO[1]
Основание 1990
Основатели Леон Блэк, Джон Ханнан, Джош Харрис, Марк Роуэн, Крэйг Когут, Артур Билгер, Энтони Ресслер
Расположение Солоу-билдинг
Нью-Йорк, США
Ключевые фигуры

Марк Роуэн; генеральный директор Джош Харрис; старший управляющий директор Скотт Клейнман, сопрезидент и ведущий партнер; Частный инвестор Джеймс Зелтер, сопрезидент и главный инвестиционный директор;

Гэри Парр, старший управляющий директор
Отрасль Управление активами
Продукция Фонды прямых инвестиций , кредитные фонды , фонды недвижимости , альтернативные инвестиции , финансируемый выкуп , капитал роста , венчурный капитал
Оборот ▲ 5.95 млрд $ (2021)
Операционная прибыль ▲ 3.02 млрд $ (2021)
Чистая прибыль ▲ 1.84 млрд $ (2021)
Активы ▲ 30.50 млрд $ (2021)
Число сотрудников ▲ 2,153 (2021)
Сайт apollo.com
Apollo инвестировал в AMC Theaters в 2001 году и приобрел всю компанию в 2004 году.

Apollo Global Management, Inc. — американская глобальная компания по управлению альтернативными инвестициями. Она инвестирует в кредит, частный капитал и реальные активы.[2] По состоянию на 31 декабря 2020 года под управлением компании находились активы на сумму 498 млрд долл. США, в том числе 328,6 млрд в кредите, включая мезонинный капитал, хедж-фонды, просроченные кредиты и обеспеченные кредитные обязательства, 80,7 млрд инвестированные в частный капитал, и 46,2 млрд — в реальные активы, в том числе недвижимость и инфраструктуру. Компания инвестирует деньги от имени пенсионных фондов, эндаументов и суверенных фондов, а также других институциональных и индивидуальных инвесторов.[2] С момента создания в 1990 году фонды прямых инвестиций под управлением Apollo приносили инвесторам внутреннюю норму доходности (IRR) в размере 24 % за вычетом комиссий.[3]

Компания Apollo была основана в 1990 году Леоном Блэком, Джошем Харрисом,[4] и Марком Роуэном.[5] Штаб-квартира Apollo находится в здании Солоу-билдинг на западной 57-й улице в Нью-Йорке,[2] с офисами в Северной Америке, Европе и Азии.[6] Среди наиболее известных компаний, в которые инвестировали средства под управлением компании, входят ADT Inc., CareerBuilder, Cox Media Group, Intrado, Rackspace, Redbox, Shutterfly, Sirius Satellite Radio, Smart & Final, University of Phoenix и Yahoo

В дополнение к своим частным фондам, Apollo управляет зарегистрированным в США публично торгуемым закрытым фондом прямых инвестиций Apollo Investment Corporation (AIC) и компанией по развитию бизнеса. AIC предоставляет мезонинный долг, приоритетные обеспеченные кредиты и инвестиции в акционерный капитал компаниям среднего размера, включая публичные компании, хотя исторически она не инвестировала в компании, контролируемые фондами прямых инвестиций Apollo.[7][8]

История

[править | править код]

Компания Apollo, первоначально называвшаяся Apollo Advisors, была основана в 1990 году, после краха Drexel Burnham Lambert в феврале 1990 года, бывшим главой отдела слияний и поглощений Drexel Леоном Блэком вместе с другими сотрудниками Drexel.[9] Среди наиболее известных основателей — бывший содиректор по международным финансам Джон Ханнан; работавший в высокодоходном подразделении Drexel в Лос-Анджелесе юрист Крейг Когут; и бывший руководитель отдела корпоративных финансовАртур Билге. Среди других партнеров-основателей были Марк Роуэн, Джош Харрис и Майкл Гросс, которые оба работали под руководством Блэка в отделе слияний и поглощений, и Энтони Ресслер, который работал старшим вице-президентом в высокодоходном отделе Drexel и отвечал за новый выпуск/синдикат. стол.[10][11][12]

В течение шести месяцев после краха Drexel Apollo запустила Apollo Investment Fund LP, первый из своих фондов прямых инвестиций, созданный для инвестиций в проблемные компании. Apollo привлек около 400 миллионов долларов в виде обязательств инвесторов, основываясь на репутации Леона Блэка как видного лейтенанта Майкла Милкена и ключевого игрока в буме выкупа в 1980-х годах.[10]

Lion Advisors (или Lion Capital) была основана в 1990 году для предоставления инвестиционных услуг Credit Lyonnais и иностранным организациям, стремящимся получить прибыль от низких цен на высокодоходном рынке.[13] В 1992 году Lion заключила более официальное соглашение об управлении высокодоходным портфелем на сумму 3 миллиарда долларов для Credit Lyonnais, который вместе с консорциумом других международных инвесторов предоставил капитал для инвестиционной деятельности Lion. Компания Lion Advisors была заменена компанией Ares Management..

1990-е годы

[править | править код]

Во время основания Apollo было мало финансирования для новых выкупов с использованием заемных средств, и вместо этого Apollo обратилась к стратегии поглощения компаний, находящихся в бедственном положении, чтобы контролировать их..[14][15] Apollo приобрел проблемные ценные бумаги, которые можно было преобразовать в контрольный пакет акций компании посредством реорганизации в связи с банкротством или другой реструктуризации. Apollo использовал проблемный долг в качестве точки входа, что позволило фирме инвестировать в такие фирмы, как Vail Resorts,[16] Walter Industries,[17][18] Culligan и Samsonite.[19]

Аполлон приобрел доли в компаниях, которые Дрексел помог финансировать, купив высокодоходные облигации у обанкротившихся сберегательных и ссудных и страховых компаний. Apollo приобрела несколько крупных портфелей активов у американской правительственной корпорации Resolution Trust Corporation.[20] Одна из первых и наиболее успешных сделок Apollo заключалась в приобретении портфеля облигаций Executive Life Insurance Company. Используя этот инструмент, Apollo приобрела портфель Executive Life, получив прибыль, когда стоимость высокодоходных облигаций восстановилась, но также привела к ряду проблем государственного регулирования для Apollo и Credit Lyonnais в связи с покупкой.[21]

Логотип AREA Property Partners.

В 1993 году в сотрудничестве с Уильямом Маком была основана компания Apollo Real Estate Advisors для работы на рынке недвижимости США.[22]

В апреле 1993 года Apollo Real Estate Investment Fund, LP, первый в семействе «фондов возможностей» в сфере недвижимости, был закрыт с обязательствами инвесторов на сумму 500 миллионов долларов.

В 2000 году Apollo вышла из партнерства, которое продолжило работу как Apollo Real Estate Advisers до 15 января 2009 года, когда сменило название на AREA Property Partners effective January 15, 2009. Эта фирма тогда принадлежала и контролировалась оставшимися её руководителями, включая Уильяма Мака, Ли Нейбарта, Уильям Бенджамин, Джон Джейкобссон, Стюарт Кениг и Ричард Мак..[23]

В 1995 году Apollo запустила свой третий фонд прямых инвестиций Apollo Investment Fund III, с обязательствами инвесторов на сумму 1,5 млрд долл., включая CalPERS и пенсионный фонд General Motors.[24] Fund III имел средние показатели среди фондов прямых инвестиций того времени., среди его инвестиций до 1998 года были: Alliance Imaging, Allied Waste Industries, Breuners Home Furnishings, Levitz Furniture,[25] Communications Corporation of America, Dominick's, Ralphs (acquired Apollo’s Food-4-Less), Move.com, NRT Incorporated,[26] Pillowtex Corporation,[27] Telemundo,[28] и WMC Mortgage Corporation.[29]

В том же 1995 году партнер-основатель Apollo Крейг Когут покинул фирму и основал Pegasus Capital Advisors. С момента основания Pegasus привлекла 1,8 миллиарда долларов в четыре фонда прямых инвестиций, ориентированных на инвестиции в компании среднего размера, испытывающие финансовые затруднения.

В 1997 году соучредитель Apollo Тони Ресслер основал Ares Management в качестве преемника бизнеса Lion Advisors по управлению обеспеченными долговыми обязательствами.[30]

В 1998 году, во время пузыря доткомов, Apollo создало инвестиционный фонд Apollo IV с обязательствами инвесторов на сумму 3,6 миллиарда долларов. По состоянию на 8 апреля 2008 г. фонд генерировал 10 % IRR за вычетом комиссий.[31] Среди инвестиций, сделанных в Фонд IV (инвестированных до 2001 г.), были: Allied Waste Industries,[32] AMC Entertainment,[33] Berlitz International,[34] Clark Retail Enterprises,[35] Corporate Express (Buhrmann), Encompass Services Corporation, National Financial Partners,[36] Pacer International,[37] Rent-A-Center, Resolution Performance Products, Resolution Specialty Materials, Sirius Satellite Radio,[38] SkyTerra Communications, United Rentals и Wyndham Worldwide.[39]

Примечания

[править | править код]
  1. ↑ Apollo Global Management LLC Class A Representing Class A Limitied Liability Company Interests // Polygon.io
  2. ↑ 1 2 3 Apollo Global Management, Inc. 2021 Form 10-K Annual Report. U.S. Securities and Exchange Commission.
  3. ↑ Apollo Global Management Investor Presentation. Apollo Global Management (март 2021). Дата обращения: 27 июня 2022. Архивировано 1 ноября 2021 года.
  4. ↑ Idzelis, Christine (2019-09-19). "Apollo's Josh Harris Talks Private Markets at Delivering Alpha". Institutional Investor. Архивировано 14 мая 2021. Дата обращения: 27 июня 2022.
  5. ↑ Gordon, Amanda L. (2018-10-02). "Apollo's Marc Rowan Gives Wharton $50 Million for Professorships". Bloomberg News. Архивировано 28 февраля 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  6. ↑ Contact. apollo.com. Дата обращения: 27 июня 2022. Архивировано 3 мая 2022 года.
  7. ↑ Fabrikant, Geraldine (2004-04-17). "Private Firms Use Closed-End Funds To Tap the Market". The New York Times. Архивировано 27 июня 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  8. ↑ Sorkin, Andrew Ross (2007-04-05). "Equity Firm Is Seen Ready to Sell a Stake to Investors". The New York Times. Архивировано 20 октября 2023. Дата обращения: 13 сентября 2023.
  9. ↑ Labaton, Steven (1988-12-17). "Drexel Divided on Settlement". The New York Times. Архивировано 27 июня 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  10. ↑ 1 2 Eichenwald, Kurt (1990-08-24). "Ex-Drexel Executives Arrange Aid for Fruit of the Loom". The New York Times. Архивировано 27 июня 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  11. ↑ Eichenwald, Kurt (1989-03-11). "Changes at Drexel Continue". The New York Times. Архивировано 27 июня 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  12. ↑ Eichenwald, Kurt (1989-10-15). "Drexel's Uncertain Future". The New York Times. Архивировано 27 июня 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  13. ↑ Stevenson, Richard W. (1995-01-26). "Bailing Out France's Biggest Bank". The New York Times. Архивировано 27 июня 2022. Дата обращения: 27 июня 2022.
  14. ↑ Altman, Edward I. The High Yield Bond Market: A Decade Of Assessment, Comparing 1990 With 2000. NYU Stern School of Business (2000). Дата обращения: 28 июня 2022. Архивировано 11 сентября 2008 года.
  15. ↑ HYLTON, RICHARD D. (1990-01-11). "Corporate Bond Defaults Up Sharply in '89". The New York Times. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  16. ↑ "Apollo dissolves Vail Resorts stake". Deseret News. Associated Press. 2004-10-01. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  17. ↑ "Company News; Walter Industries' Bondholders in Accord". The New York Times. Bloomberg News. 1994-04-09. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  18. ↑ "Settlement For Walter Industries And Creditors". The New York Times. Bloomberg News. 1994-10-21. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  19. ↑ Strom, Stephanie (1993-05-22). "E-II Revamps Debt Plan To Offset Offer by Icahn". The New York Times. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  20. ↑ "Washington Hopes 'Vulture' Investors Will Buy Bad Assets". The New York Times. 2009-02-10. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  21. ↑ Stevenson, Richard W. (1991-04-13). "European Group Pressing Its Offer for Executive Life". The New York Times. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  22. ↑ He Made Real Estate a Science: William L. Mack, W'61. Wharton School of the University of Pennsylvania (1 июля 2007). Дата обращения: 28 июня 2022. Архивировано 13 сентября 2021 года.
  23. ↑ Lee, Evelyn (2012-02-11). "Jacobsson departs AREA". PERE News. Архивировано 13 сентября 2021. Дата обращения: 28 июня 2022.
  24. ↑ "Leon Black: Wall Street's Dr. No". Bloomberg News. 1996-07-28. Архивировано 13 сентября 2021. Дата обращения: 28 июня 2022.
  25. ↑ DISCLOSURE STATEMENT WITH RESPECT TO THIRD AMENDED JOINT PLAN OF REORGANIZATION OF LEVITZ FURNITURE INCORPORATED AND ITS SUBSIDIARIES UNDER CHAPTER 11 OF THE BANKRUPTCY CODE. Дата обращения: 28 июня 2022. Архивировано 13 сентября 2021 года.
  26. ↑ "HFS-Apollo in Real Estate Brokerage Venture". The New York Times. Reuters. 1997-08-13. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  27. ↑ Steinhauer, Jennifer (1997-09-12). "Pillowtex to Acquire Fieldcrest for $400 Million". The New York Times. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  28. ↑ "Telemundo Plan Backed". The New York Times. 1994-07-21. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  29. ↑ "Weyerhaeuser". Los Angeles Business Journal. 1997-04-21. Архивировано 21 ноября 2021. Дата обращения: 28 июня 2022.
  30. ↑ Antony Ressler. Forbes. Дата обращения: 28 июня 2022. Архивировано 7 апреля 2022 года.
  31. ↑ FORM S-1. U.S. Securities and Exchange Commission (8 апреля 2008). Дата обращения: 13 сентября 2023. Архивировано 27 июля 2018 года.
  32. ↑ Barboza, David; Holson, Laura M. (1999-03-09). "A trash hauler is buying a much bigger rival, a type of deal that makes Wall Street a bit nervous". The New York Times. Архивировано 26 января 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  33. ↑ Legomsky, Joanne (2002-01-27). "For a Theater Chain, A Revival May Be Near". The New York Times. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  34. ↑ "Apollo Takes 20% Stake In Berlitz For $100 Million". The New York Times. Bloomberg News. 1998-10-08. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  35. ↑ "Apollo Affiliate Is Acquiring Clark's Store Operations". The New York Times. Dow Jones & Company. 1999-05-14. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  36. ↑ Lohse, Deborah (1999-04-06). "Apollo Management Invests in Company That Is to Buy Firms That Counsel Rich". The Wall Street Journal. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  37. ↑ "Neptune Orient To Sell North American Train Network". The New York Times. Dow Jones & Company. 1999-03-18. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  38. ↑ Paul, Franklin (2010-04-28). "Corrected: For Sirius XM, small investors want bigger windfall". Reuters. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.
  39. ↑ "Wyndham Receives $1 Billion From Investor Group". The New York Times. Dow Jones & Company. 1999-07-01. Архивировано 28 июня 2022. Дата обращения: 28 июня 2022.