Коэффициент Сортино

Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии.

Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR).

Расчет коэффициента

${\displaystyle S={\frac {R-T}{\sigma }}}$,

где:

• ${\displaystyle R}$ — средняя доходность портфеля,
• ${\displaystyle T}$ — минимально допустимый уровень доходности портфеля,
• ${\displaystyle {\sigma }}$ — «волатильность вниз»:

${\displaystyle {\sigma }={\sqrt {\int _{-\infty }^{T}(T-x)^{2}\,f(x)\,dx}}}$.

См. также

• Коэффициент Бета
• Коэффициент Шарпа
• Коэффициент Трейнора

Ссылки

• Коэффициент Сортино на ресурсе Investopedia (англ.)