Banja je mesto izvora termomineralne vode, temperature 38 °C (stepeni Celzijusa). U Banji još postoje stacionar sa velikim i tri mala bazena, privatni veliki bazen, na mestu nezavršenog hotela i Manastir Banja, posvećen Svetom Nikoli. Manastir je građen za vreme Nemanjića, otprilike kad i Manastir Mileševa.
Jedan deo banje vraćen je u februaru 2013. Srpskoj pravoslavnoj crkvi, eparhiji mileševskoj.[1]
Godine 1154. putopisac Idrizi označio je na svojoj karti svijeta mali grad Banju na rijeci Lim.[2] Sveti Sava je 1219. manastir proglasio za jedno od prvih osam episkopskih sjedišta Srpske pravoslavne crkve.[2] Prvobitni manastir je stradao u požaru, a obnovljen je u trećoj deceniji 14. vijeka, u doba kralja Stefana Dečanskog.[2] Arheolozi Zavoda za zaštitu spomenika kulture su 2012. pored manastira Banja otkrili ostatke srednjovjekovnog grada i ostatke prvobitnog manastira Svetog Nikole Dabarskog.[2]
U naselju Banja živi 1676 punoletnih stanovnika, a prosečna starost stanovništva iznosi 38,1 godina (36,2 kod muškaraca i 40,0 kod žena). U naselju ima 707 domaćinstava, a prosečan broj članova po domaćinstvu je 3,05.
Ovo naselje je velikim delom naseljeno Srbima (prema popisu iz 2002. godine).