Melvin Capital

Melvin Capital Management LP
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StatoStati Uniti (bandiera) Stati Uniti
Fondazione2014
Fondata daGabriel Plotkin
Chiusura30 giugno 2022
Sede principaleNew York
ControllateMelvin Capital II Offshore Ltd
Persone chiave
  • Gabriel Plotkin (CIO)
  • David F. Kurd (COO)
SettoreHedge fund
ProdottiServizi finanziari
Fatturato$ 8 miliardi (genn. 2021)
Sito webmelvincapital.com
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Melvin Capital Management LP è stata una società di investimento statunitense fondata nel 2014 da Gabriel Plotkin. che l'aveva intitolata col il nome di suo nonno,[1] e con sede a New York.[1] Investiva principalmente in titoli tecnologici e di consumo ed era nota per i suoi rendimenti annuali elevati rispetto ad altri hedge fund.[2][3] Nel gennaio 2021 aveva 8 miliardi di dollari di asset in gestione.[4]

Durante lo short squeeze di GameStop del 2021, aveva subito perdite del 53% (6,8 miliardi di dollari); c'era stato un momento in cui perdeva più di un miliardo di dollari al giorno.[4][5] Nel primo trimestre del 2021, il patrimonio dell'azienda era diminuito del 49% e aveva chiuso il 2021 in ribasso di oltre il 39% rispetto all'anno in cui l'indice S&P 500 era cresciuto del 28,7%.[5]

Melvin Capital aveva subito nel gennaio 2022 un calo del 17%.[5] Il 18 maggio 2022 Plotkin annunciò che il fondo avrebbe chiuso e restituito tutti i fondi rimanenti dei clienti entro giugno 2022.[6] Il patrimonio gestito (AUM) era all'epoca di circa 7,8 miliardi di dollari.

Storia

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Dopo essersi laureato in Economia presso la Northwestern University nel 2001, Gabriel Plotkin è entrato a far parte dell'hedge fund Citadel LLC e successivamente dell'hedge fund con sede nel Connecticut "North Sound Capital".[7] Prima di avviare Melvin Capital, Plotkin era un trader presso SAC Capital, dove gestiva un portafoglio composto principalmente da azioni di consumo del valore di circa $ 1,3 miliardi.[1]

Durante il suo periodo alla SAC Capital, Plotkin era il destinatario di informazioni privilegiate illegali secondo i procuratori federali.[8] Reuters ha identificato Plotkin come il cosiddetto "Portfolio Manager B" nella denuncia civile della Securities and Exchange Commission contro Michael Steinberg, un collega PM del SAC che è stato arrestato con l'accusa di aver scambiato i guadagni di Dell sulla base di informazioni privilegiate.[9] A Plotkin sarebbero stati inoltrati diversi messaggi di posta elettronica da Steinberg e altri che contenevano informazioni privilegiate.

Fondazione

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Plotkin ha fondato Melvin Capital, dopo aver lasciato il SAC durante l'esplosione dell'insider trading, alla fine del 2014, nominando il fondo in onore del suo defunto nonno, proprietario di una piccola impresa.[1] Ha raccolto quasi $ 1 miliardo.[10][11]

Nel suo primo anno intero di attività, Melvin Capital ha registrato rendimenti del 47%, classificandosi al 2 ° posto nell'elenco di Bloomberg 2015 dei fondi con le migliori prestazioni con $ 1 miliardo o più di asset in gestione.[2][12]

Nel 2017 il fondo ha guadagnato il 41%.[13] Gli attuali investimenti importanti includono Chewy.com, Amazon.com, Las Vegas Sands, Alibaba e GameStop.[14]

Secondo il Wall Street Journal, circa un terzo dei guadagni nel 2019 dall'attuale hedge fund di Steve Cohen, Point72, proveniva da Melvin Capital Management LP.[15]

Nel settembre 2020 il nome della società è apparso nel registro polacco "Short Sale Registry" (Rejestr Krótkiej Sprzedaży) a causa di una posizione corta negli sviluppatori di giochi CD Projekt, una posizione netta dello 0,55% attraverso la borsa polacca (GPW).[16][17] Hanno guadagnato notevolmente a causa dei problemi affrontati durante il lancio di Cyberpunk 2077 .

Perdite 2021

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All'inizio del 2021 il fondo ha perso oltre il 30% a causa di numerose scommesse short che sono andate male, incluso GameStop. Gli utenti del subreddit r/WallStreetBets hanno scommesso che le azioni di GameStop sarebbero aumentate di valore.[18] A gennaio, Citadel di Ken Griffin e Point72 di Steve Cohen hanno investito 2,75 miliardi di dollari in Melvin in cambio di quote di minoranza del fondo.[19][20][21][22] Il gestore del fondo Gabriel Plotkin ha detto ad Andrew Ross Sorkin della CNBC che Melvin Capital aveva chiuso (cioè coperto) la sua posizione corta in GameStop il 26 gennaio nel pomeriggio, sostenendo anche che le voci sul fondo che intendeva dichiarare fallimento sono false.[23][24] CNBC non ha potuto confermare l'importo perso da Melvin Capital. Il 27 gennaio Bloomberg News ha riferito che le perdite erano continuate oltre il 30% riportato il 24 gennaio dal WSJ, sebbene le loro fonti non fornissero un numero specifico per non turbare il CIO Gabe Plotkin.[25] In base alla fonte, il fondo ha anche riposizionato il proprio portafoglio.

La posizione corta adottata da Melvin Capital e altri ha portato allo shorting di oltre il 139% delle azioni esistenti del GME, rendendo il titolo GameStop il titolo più shorted al mondo.[26]

Fino alla fine di gennaio 2021 il fondo è sceso del 53% secondo il WSJ.[4]

Compensazione

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Secondo Forbes, Plotkin ha guadagnato circa $ 300 milioni di risarcimento nel 2017, rendendolo il ventesimo gestore di hedge fund più pagato quell'anno.[27]

Dirigenti

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Il fondo è guidato dal fondatore e CIO Gabriel "Gabe" Plotkin. Plotkin rilascia raramente interviste ai media. Ad oggi, l'unica apparizione di Plotkin sui media è stata in un podcast con gli influencer di Instagram Hayley Paige e Conrad Louis.[28] Nel dicembre 2020 Plotkin ha acquistato 2 case adiacenti in Florida per 44 milioni di dollari.[29] Plotkin ha acquistato una quota di minoranza negli Charlotte Hornets nel 2019 da Michael Jordan.[30]

Note

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  1. ^ a b c d Matthew Goldstein, A Former Top SAC Capital Trader Names New Hedge Fund, in The New York Times, 15 agosto 2014. URL consultato il 21 luglio 2019.
  2. ^ a b Simone Foxman, This SAC Alum Stands Out in Hedge Fund Rankings, Bloomberg News, 23 febbraio 2016. URL consultato il 15 luglio 2019.
  3. ^ (EN) Juliet Chung, Susan Pulliam e Dave Michaels, SEC Investigating Melvin Capital Management, in Wall Street Journal, 11 agosto 2022. URL consultato il 14 agosto 2023.
  4. ^ a b c (EN) Juliet Chung, WSJ News Exclusive Melvin Capital Lost 53% in January, Hurt by GameStop and Other Bets, in Wall Street Journal, 31 gennaio 2021, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 31 gennaio 2021.
  5. ^ a b c (EN) Juliet Chung, Hedge Fund Melvin Lost $6.8 Billion in a Month. Winning It Back Is Taking a Lot Longer, in Wall Street Journal, 28 gennaio 2022. URL consultato il 29 gennaio 2022.
  6. ^ Melvin Capital chiude dopo le scommesse perse, in La Stampa, 19 maggio 2022. URL consultato il 28 novembre 2023.
  7. ^ Ex-Point72 Manager Plotkin Is Said to Raise $700 Million, su Bloomberg.com, 6 gennaio 2015. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  8. ^ (EN) Senior manager at SAC Capital indicted for fraud, su InvestmentNews, 19 luglio 2013. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  9. ^ (EN) The burden of being SAC Capital’s “Portfolio Manager B”, in Reuters, 3 aprile 2013. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  10. ^ Bradly Saacks, One of this year's top hedge funds has been $7 billion Melvin Capital run by a former top money-maker for Steve Cohen, in Business Insider, 28 giugno 2019. URL consultato il 15 luglio 2019.
  11. ^ William Alden e Matthew Goldstein, Seeing Value After a Plunge, Hedge Funds Bet on Energy Stocks, in The New York Times, 17 febbraio 2015. URL consultato il 15 luglio 2019.
  12. ^ Hedge fund rankings 2015, su Bloomberg. URL consultato il 15 luglio 2019.
  13. ^ Nathan Vardi, The 25 Highest-Earning Hedge Fund Managers And Traders, in Forbes, 17 aprile 2018. URL consultato il 15 luglio 2019.
  14. ^ Melvin Capital - Current Investments, su fintel.io. URL consultato il 10 ottobre 2019.
  15. ^ Rachael Levy, An Outside Hedge Fund Is Driving Steve Cohen's Gains, in The Wall Street Journal, 5 agosto 2019. URL consultato il 10 agosto 2019.
  16. ^ https://stooq.pl/mol/?id=14901
  17. ^ https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/hspsList.xhtml
  18. ^ (EN) Joe Wallace, GameStop Stock Jumps to New Record, in Wall Street Journal, 25 gennaio 2021, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 27 gennaio 2021.
  19. ^ Juliet Chung, Citadel, Point72 to Invest $2.75 Billion Into Melvin Capital Management, in The Wall Street Journal, 25 gennaio 2021. URL consultato il 25 gennaio 2021 (archiviato il 26 gennaio 2021).
  20. ^ (EN) Caitlin McCabe, GameStop Stock Soars, and Social-Media Traders Claim Victory, in Wall Street Journal, 14 gennaio 2021, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 23 gennaio 2021.
  21. ^ (EN) Juliet Chung, WSJ News Exclusive Short Bets Pummel Hot Hedge Fund Melvin Capital, in Wall Street Journal, 22 gennaio 2021, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 23 gennaio 2021.
  22. ^ (EN) Ken Griffin's $2 billion bet, su Crain's Chicago Business. URL consultato il 25 gennaio 2021.
  23. ^ (EN) Melvin Capital, hedge fund targeted by Reddit board, closes out of GameStop short position, su CNBC, 27 gennaio 2021. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  24. ^ (EN) William Watts, Hedge fund Melvin Capital closes out GameStop short: CNBC, su MarketWatch. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  25. ^ (EN) Reddit Traders Bludgeon Melvin Capital in Warning to Wall Street, in Bloomberg.com, 27 gennaio 2021. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  26. ^ (EN) Deborah D'Souza, Short Sellers Lose $5.05 Billion in Bet Against GameStop, su Investopedia. URL consultato il 29 gennaio 2021.
  27. ^ (EN) Gabriel Plotkin Profile, su Forbes. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  28. ^ All That Glitters Podcast Ep. 8 - Our First Guest - Gabe Plotkin, su Youtube, 2 settembre 2020.
  29. ^ (EN) Gamestop Short Seller Gabe Plotkin Buys Miami Beach Property, su The Real Deal South Florida, 7 dicembre 2020. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  30. ^ Michael Jordan sells minority stake in Hornets Sports & Entertainment, su nba.com. URL consultato il 27 gennaio 2021.

Collegamenti esterni

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