Viễn cảnh đầu tư 2024: giá hàng hóa leo thang và “chiếc giẻ lau” mới của Mỹ

Xin lưu ý: bài viết chỉ nêu quan điểm cá nhân, không bao gồm bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.
Năm 2023 đã trôi qua mà không có dấu ấn gì đặc sắc khiến giới đầu tư kỳ vọng về 1 viễn cảnh tốt đẹp. Lạm phát vẫn ở mức cao khiến FED có cái cớ để tiếp tục duy trì thắt chặt, giá cả của các loại hàng hóa và tài sản vẫn tiếp tục xu hướng gia tăng khiến mối lo ngại về sự bất ổn trong đời sống hàng ngày vẫn đang âm ỉ trong tâm thức của mỗi chúng ta. Vậy thì nguyên nhân và hệ quả của các hiện tượng này là gì? Có lẽ chúng ta sẽ không có 1 câu trả lời chính xác cho câu hỏi này.
Tuy nhiên, việc đưa ra nhận định và dự báo để lên kế hoạch chuẩn bị cho những tình huống có thể xảy ra là yếu tố bắt buộc trong hành trình đầu tư và tìm kiếm sự thịnh vượng. Dưới đây là một số tìm hiểu, góc nhìn và dự báo của mình cho viễn cảnh đầu tư của năm con Rồng 2024.

TẠI SAO LẠM PHÁT GIA TĂNG NHANH CHÓNG TRONG GIAI ĐOẠN NGẮN?

Là một người theo thuyết âm mưu, mình cho rằng việc lạm phát tăng nhanh trong 1 khoảng thời gian ngắn gồm có 2 nguyên nhân có mối liên hệ chặt chẽ. Nguyên nhân thứ nhất là việc Mỹ cần 1 lượng tiền lớn để giúp nền kinh tế hồi phục sau đại dịch covid 19. Từ trước đến nay, Mỹ vẫn luôn thoải mái in tiền khi họ có thể đẩy lạm phát về phía Trung Quốc, do quốc gia tỷ dân luôn sẵn lòng “bao tiêu” trái phiếu chính phủ Mỹ với số lượng lớn. Công việc của FED chỉ đơn giản là in tiền ra để trả nợ và mọi thứ đều được vận hành ổn định.
Với vị thế vẫn đang nắm giữ đồng tiền bá chủ của nhân loại, chừng nào còn những quốc gia sẵn lòng trải thảm đỏ để đón lạm phát Mỹ vào nhà, sẵn lòng làm “chiếc giẻ lau” thấm hút lạm phát cho Mỹ, thì chừng đó Mỹ vẫn còn khả năng tiếp tục in tiền để vận hành thể chế toàn cầu của họ. Các con số như nợ công, các chỉ số chứng khoán, về bản chất cũng chỉ là những con số và có thể tăng đến vô hạn chừng nào vấn đề lạm phát do in tiền của Mỹ còn có thể giải quyết.
Tuy nhiên, thời thế đã thay đổi kể từ khi Trung Quốc không còn muốn làm “chiếc giẻ lau” thấm hút lạm phát cho Mỹ. Tính đến tháng 8 năm 2023, Trung Quốc đã giảm 40% lượng trái phiếu chính phủ Mỹ đang nắm giữ, với giá trị nắm giữ là 805,4 tỷ USD tính đến thời điểm trên. Động thái này của Trung Quốc khiến cho lạm phát chảy ngược về nước Mỹ, buộc họ phải gấp rút tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Có lẽ, FED đã khá bị động trước động thái này và đây cũng chỉ là giải pháp tạm thời của họ trước khi tìm ra cho mình “chiếc giẻ lau” mới để thay thế Trung Quốc.

GÍA HÀNG HÓA SẼ TIẾP TỤC LEO THANG

Chiếc giẻ lau đầu tiên mà Mỹ có thể nhắm tới đó là tiền mã hoá. Đây là loại tài sản mà mình cảm nhận sẽ đóng vai trò quan trọng trong tiến trình phân tán lạm phát của Mỹ. Năm 2023 và những ngày đầu 2024 là khoảng thời gian chứng kiến những sự thay đổi mang tính bước ngoặt đối với tiền mã hóa, đặc biệt là Bitcoin. Sự ra đời của các quỹ ETF đầu tiên dành cho Bitcoin có ý nghĩa đối với mình như 1 phép thử của Mỹ đối với việc sử dụng công cụ này để thấm hút lạm phát trong tương lai. Mình nghĩ đây là bộ công cụ tuyệt vời vì thị trường tiền mã hóa ngày càng thu hút được nhiều dòng vốn của các nhà đầu tư. Chỉ trong 3 ngày đầu tiên kể từ khi ra mắt, các quỹ Bitcoin ETF đã thu hút 1,9 tỷ đô la từ giới đầu tư theo số liệu từ các nhà phát hành, đây là mức đầu tư rất có giá trị với các quốc gia nhỏ.
Điều thứ hai theo mình là đáng bàn về tiền mã hóa đó là khả năng thấm hút lạm phát của nó. Về lý thuyết, việc neo giữ lãi suất ở mức cao của FED sẽ khiến giới đầu tư ngại bỏ tiền vào các tài sản mang tính rủi ro cao như tiền mã hóa, do chưa có được sự thừa nhận về mặt pháp lý cũng như sự ổn định về mặt định giá. Tuy nhiên, cũng chính vì là tài sản mang tính đầu cơ cao nên tiền mã hóa luôn nhận được sự quan tâm của những dòng tiền lớn, hiện đang nhàn rỗi do ngày càng ít các kênh đầu tư hấp dẫn. Với viễn cảnh FED sẽ hạ lãi suất trong năm 2024, mình có niềm tin giá của Bitcoin và các loại hàng hóa khác sẽ tiếp tục bùng nổ, vì vai trò thấm hút các dòng tiền của các loại tài sản này đang ngày càng tỏ rõ tầm quan trọng của mình trong công cuộc tiêu diệt lạm phát.
Trong khi các loại tài sản vật lý khác như dầu mỏ, vàng và các loại kim loại khác đang tỏ ra đuối sức trong công cuộc kiềm chế lạm phát do Mỹ tạo ra, thì tiền mã hóa là kênh hút tiền dường như vô hạn khi ngày càng có nhiều đồng tiền ra đời, không phải tốn kém chi phí vận chuyển, và dòng tiền đổ vào thị trường này cũng ngày một nhiều hơn. Theo ước tính của CNBC, có khoảng 8,800 loại tiền mã hoá khác nhau đang có mặt trên thị trường, việc công nhận tính pháp lý của tiền mã hoá có lẽ đang là xu thế không thể đi ngược lại.